报告公司投资评级 - 宁波银行维持"强烈推荐"评级 [9] 报告的核心观点 营收和利润表现 - 宁波银行前3季度营业收入同比增长7.4%,实现归母净利润同比增长7.0% [3] - 净利息收入增速逆势走阔,前3季度增速较上半年提升2.2个百分点至16.9% [4] - 非息收入整体略有下滑,手续费和佣金净收入同比下降30.3% [4] - 受益于营收增速回暖和拨备调节,公司前3季度归母净利润同比增长7.0% [4] 资产负债表和财务指标 - 截至3季度末,公司总资产规模同比增长14.9%,贷款规模同比增长19.6%,存款总额同比增长17.6% [5] - 单季度息差环比抬升,3季度净息差为1.85% [5] - 资产质量保持优异,3季度末不良率环比持平于0.76%,拨备覆盖率和拨贷比分别为405%和3.08% [8] - 核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.43%、10.63%和14.96% [11] 业务发展 - 零售业务资产质量扰动值得关注,3季度末关注率环比上升6BP至1.08% [8] - 零售转型持续,私人银行客户数和AUM分别同比增长25.8%和31.6% [11] - 理财产品余额同比增长17.0% [11] [1][3][4][5][8][9][11]