报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[2] 报告的核心观点 - 公司国际化战略下Q3收入延续良好增长态势,Q3收入同比增长19.3%[3] - 公司毛利率稳步提升,得益于智能化制造及数字化等优化效率[4] - 公司奖金计提方式变化影响期间费用率,销售/管理费用率同比分别增加0.5亿元/0.4亿元[4] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.97亿元/8.05亿元/9.16亿元,对应PE分别为22.5倍/19.5倍/17.1倍[5] - 公司2023-2026年营业收入增长率分别为7.67%/17.15%/14.89%/14.03%,归母净利润增长率分别为14.21%/24.80%/15.57%/13.77%[6][7] - 公司2023-2026年毛利率分别为40.92%/41.62%/41.67%/41.68%,净利率分别为14.29%/15.22%/15.31%/15.28%[7] - 公司2023-2026年ROE分别为12.83%/14.39%/14.26%/13.96%,ROIC分别为10.74%/10.78%/10.95%/10.97%[7]