报告公司投资评级 中国石化维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 1. Q3 化工品需求磨底+库存损失,公司业绩短期承压 [6] 2. 成品油板块维持稳定 [6] 3. 油气产量稳中有升,勘探开发板块业绩稳定 [6] 4. 在原油价格维持稳健中枢的前提下,公司盈利确定性较强 [6] 财务数据总结 1. 2024年前三季度公司实现营业收入23665.41亿元,同比减少4.19%,实现归母净利润442.47亿元,同比减少16.46% [2] 2. 2024Q3实现营业收入7904.10亿元,同比减少9.80%,环比增加0.54%,实现归母净利润85.44亿元,同比减少52.15%,环比减少50.86% [2] 3. 预计2024-2026年公司归母净利润分别为580亿元、703亿元和753亿元,对应EPS为0.48元、0.58元和0.62元,对应PE为13.5X、11.2X和10.4X [7]