报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 3Q24 业绩符合预期，收入和利润端高增主要受益于理想/赛力斯等下游核心客户销量增长稳健 [1] - 3Q24 毛利率短期承压主要受累于新工厂爬坡，预计4Q24E随新车型快速爬坡上量后公司毛利率有望逐步恢复 [2] - 公司优势在于绑定优质头部客户并持续拓宽，以及车身工艺布局全面、新产能逐步释放 [3] 公司投资亮点 1. 绑定优质头部客户，配套强周期车型并有望持续拓宽 [3] 2. 车身工艺布局全面，新产能逐步释放 [3] 3. 新车型+客户拓展、以及产能布局扩大有望保障公司冲压业务规模持续增长 [3] 4. 新工艺布局已渐入收获期，业务横向拓展或打开公司业绩长期增长空间 [3]