报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 装备用碳纤维及能源新材料领域需求稳定增长,营收实现稳健增长 [4] - 产品结构调整及规模效应增强带动毛利率提升,财务费用及减值损失增加影响短期净利率 [4] - 产能加速释放叠加存货陆续交付,全年业绩有望实现增长 [4] - 航空航天领域碳纤维核心供应商,核心受益于新品放量叠加市场拓展 [4] 财务数据总结 - 2024年前三季度实现营收19.02亿元(同比增长8.90%),实现归母净利润6.15亿元(同比下降1.00%) [4] - 2024年第三季度实现营收7.46亿元(同比增长42.63%),实现归母净利润2.47亿元(同比增长18.62%) [4] - 预计2025-2026年归母净利润将分别达到10.9亿元和12.9亿元,对应PE为33倍和28倍 [5]