报告投资评级 - 维持"增持"评级 [6] 报告核心观点 - 业绩符合预期,剔除股份支付影响的利润增速开始回升 [2] - 车路云相关业务增长加速,已成为公司业绩重要增长点 [2] - 交通信息化行业景气度提升,公司未来业绩有望加速成长 [2] 财务摘要 - 2022-2026年营业收入分别为597/742/920/1,125/1,365百万元,增速分别为0.6%/24.2%/24.0%/22.3%/21.3% [1] - 2022-2026年归母净利润分别为151/191/243/300/369百万元,增速分别为-19.7%/26.7%/27.2%/23.5%/23.0% [1] - 2022-2026年每股收益分别为0.36/0.46/0.59/0.72/0.89元 [1] - 2022-2026年净资产收益率分别为6.1%/7.3%/8.8%/10.4%/12.2% [1] 行业及公司发展 - 公路信息化方面,江苏省交通基础设施数字化转型项目已获批,公司参与项目编制,总投资约34.4亿元 [2] - 车路云方面,公司已与苏州市、无锡市等车路云一体化应用试点城市对接合作需求,预计部分项目在12月开始招投标 [2]