报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年三季度公司实现收入49.05亿元,同比增长10.5%;归母净利润6.17亿元,同比增长11.4% [1] - 3C、烟酒业务保持稳健增长,环保包装业务快速放量 [1] - 公司盈利能力保持稳定,毛利率为27.6%,归母净利率为12.6% [1] 产能布局 - 公司已在海外建立7个生产基地,稳步推动多个项目投产,从选址到投产全程不到半年 [1] - 加速推动海内外工厂智能化升级改造,智能工厂显著优化运营效率 [1] 财务数据 - 预计2024-2026年归母净利润分别为16.4/18.3/20.2亿元,对应PE为14.0X/12.6X/11.4X [1] - 2024年营业收入预计为170.64亿元,同比增长12.1%;归母净利润预计为16.39亿元,同比增长14.0% [1][2] 财务指标总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为170.64/187.54/205.75亿元,同比增长12.1%/9.9%/9.7% [2] - 2024-2026年归母净利润预计分别为16.39/18.30/20.17亿元,同比增长14.0%/11.6%/10.2% [2] - 2024-2026年EPS预计分别为1.76/1.97/2.17元 [2] - 2024-2026年ROE预计分别为13.4%/13.4%/13.2% [2] - 2024-2026年P/E预计分别为14.0X/12.6X/11.4X [1][2]