报告公司投资评级 - 报告给予三美股份"买入"评级(维持) [1] 报告的核心观点 - 公司前三季度业绩同比大幅增长,主要是公司主营产品氟制冷剂价格大幅增长 [1] - 制冷剂行业景气度持续提升,公司作为行业头部企业有望持续受益 [1][3] - 公司正在积极拓展氟化工产业链,未来随着新项目陆续投产,公司盈利空间将进一步打开 [2] 财务数据总结 - 公司2024-2026年预计实现归母净利润分别为8.1、12.1、15.2亿元,对应PE为24X、16X、13X [3][5] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为3334、3822、4576、5265百万元,收入同比增长14.6%、19.7%、15.0% [5] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为32.8%、40.7%、43.9%,盈利能力持续提升 [5] - 公司2024-2026年ROE预计分别为12.3%、15.5%、16.3%,股东回报不断改善 [5]