报告评级 - 报告维持"买入"评级 [9] 公司业绩 - 2024年前三季度实现营业收入507.5亿元,同比增长7.4% [2] - 2024年前三季度实现归母净利润207.1亿元,同比增长7% [2] - 加权平均净资产收益率为14.51%,同比下降1.43个百分点 [2] 收入结构 - 净利息收入同比高增16.9%,增速较上半年提升2.2个百分点 [3] - 非息收入同比下降9.3%,降幅较上半年走阔3.6个百分点 [7] - 净手续费及佣金收入同比下降30.3%,降幅较上半年走阔5.4个百分点 [7] - 净其他非息收入同比略增0.3%,增幅较上半年收窄2.2个百分点 [7] 资产负债情况 - 生息资产、贷款同比增速分别为20.3%、19.6%,较上季末分别下降4.6、1个百分点 [4] - 贷款占比较上季末提升0.8个百分点至53.8% [4] - 计息负债、存款同比增长15.3%、17.6%,较上季末分别下降2.6、1.2个百分点 [5] - 公司、个人存款同比增速分别为16.3%、21.1%,较上季末分别变动1、-8.4个百分点 [5] 资产质量 - 不良贷款率维持在0.76%,关注率为1.08% [8] - 拨备覆盖率为404.8%,较上季末下降15.8个百分点 [8] - 拨贷比为3.08%,较上季末下降11个百分点 [8] 资本充足情况 - 核心一级/一级/资本充足率分别为9.43%、10.63%、14.96%,较上季末分别下降18、22、32个百分点 [8] - 风险加权资产增速较上季末提升1.7个百分点至19% [8] 盈利预测 - 下调公司2024-2026年EPS预测为4.16/4.5/4.9元,较前次预测分别下调2.4%、5.9%、7.6% [9] - 当前股价对应PB估值分别为0.86/0.76/0.68倍 [9]