报告公司投资评级 - 公司投资评级为"强推"(维持) [1] 报告核心观点 - 新能源和自主品牌车型持续放量,带动公司营收和利润创新高 [1] - 产品和客户结构持续优化,前照灯/后组合灯等高附加值产品占比提升,与华为、蔚小理等新能源客户合作进一步加深 [1] - 全球化布局加速,有望打开中长期成长空间,预计2028年全球市占率有望达到10% [1] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为132亿元、162亿元、192亿元,同比增长29%、22%、19% [6] - 2024-2026年归母净利润预计分别为14亿元、18亿元、22亿元,同比增长28%、30%、23% [6] - 2025年目标PE为27倍,对应目标价172.8元,较当前股价有22%上涨空间 [1]