报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 1) 2024Q3 营收、归母净利润分别同比增长 2.79%、8.61% [1] 2) 2024Q1-Q3 公司营收 42.1 亿元,完成年度经营目标 56 亿元的 75.18% [1] 3) 2024Q1-Q3 公司毛利率 29.71%,yoy+0.42pct,销售净利率15.02%,yoy+0.4pct [1] 4) 2024Q1-Q3 公司期间费用率 10.63%,yoy-0.66pct,其中销售费用 0.41 亿元,yoy+49.53% [1] 5) 2024Q3 末,公司固定资产 31.93 亿元,同比增长 21.13%;在建工程 4.38 亿元,同比增长 25.87% [2] 6) 我们预计 2024~2026 年公司归母净利润分别为 8.33、9.5、10.79 亿元,对应 PE 分别为 38X、34X、30X [3] 财务数据总结 1) 2024Q1-Q3 公司营收 42.1 亿元,同比增长 2.67%;归母净利润 6.29 亿元,同比增长 5.48% [1] 2) 2024Q3 单季度营收 14.04 亿元,同比增长 2.79%;归母净利润 1.59 亿元,同比增长 8.61% [1] 3) 2024Q1-Q3 公司毛利率 29.71%,同比提升 0.42个百分点;销售净利率 15.02%,同比提升 0.4个百分点 [1] 4) 2024Q3 单季度毛利率 26.95%,同比提升 0.54个百分点;销售净利率 11.42%,同比提升 0.67个百分点 [1] 5) 2024Q3 末,公司固定资产 31.93 亿元,同比增长 21.13%;在建工程 4.38 亿元,同比增长 25.87% [2]