报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告核心观点 - 公司2024年三季度业绩表现亮眼,养猪和养鸡业务盈利能力持续提升 [3][4][5] - 公司资产负债表和现金流持续改善,预计未来几年业绩将保持良好增长态势 [4][6] 公司业务表现总结 养猪业务 - 2024年前三季度公司销售肉猪2156.21万头,完成年度目标71.87% [4] - 养猪业务头均盈利预计达692.10元/头,环比增长161.51% [4] - 2024Q3单季度肉猪销售均价为19.48元/千克,综合成本预计在13.8元/千克左右 [4] 养鸡业务 - 2024Q3公司销售肉鸡32300.51万只,环比增长15.21% [5] - 2024Q3肉鸡销售均价为13.14元/公斤,成本约11.8-12.0元/公斤,羽均盈利1.24元/公斤 [5] 财务数据预测 - 预计2024/2025/2026年公司营收分别为1050.73/1129.52/1236.09亿元,归母净利润分别为105.98/107.10/117.57亿元 [6] - 预计2024/2025/2026年EPS分别为1.59/1.61/1.77元/股,对应PE为11.70/11.57/10.54x [6]