报告公司投资评级 - 报告维持同花顺(300033.SZ)的买入评级 [8] 报告的核心观点 - 2024年三季度,同花顺单季营收增速明显回升,利润降幅有所收窄 [4] - 收入端受益于市场回暖,平台流量显著回升 [5] - 研发、销售费用率小幅提升,但整体投入较为克制 [6] - 同花顺作为头部互联网金融平台,平台流量优势稳固,短期内看好公司的业绩弹性 [7] - 中长期来看,公司前瞻性布局人工智能赛道,AI大模型及智能投顾应用顺利落地,有望助同花顺打开新的成长空间 [7] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为14.4亿元、15.1亿元和16.3亿元 [11] - 2024-2026年预计公司PE分别为74.8倍、71.5倍和66.3倍 [11] - 2023-2026年公司毛利率维持在87%-89%,净利率从39.3%逐步下降至33.8% [11] - 2023-2026年公司ROE从19.2%下降至13.7% [11] 风险提示 - 两市成交额大幅回落 [9] - 监管政策收紧 [9]