报告公司投资评级 新宙邦维持"买入"评级。[1] 报告的核心观点 1. 公司Q3业绩同环比均实现增长,电解液出海有望提高公司盈利能力。[1] 2. 有机氟业务持续放量,完善产业链布局打开远期成长空间。[1] 3. 考虑到电解液价格下行带来的负面影响,预计公司2024-2026年分别实现归母净利润11.04、15.65、20.00亿元。[1] 财务数据总结 1. 公司2024-2026年营业收入和归母净利润预计分别为74.84亿元、77.36亿元、94.02亿元和11.04亿元、15.65亿元、20.00亿元,收入和利润均呈现增长趋势。[3] 2. 公司2024-2026年毛利率预计分别为27.5%、31.5%、33.5%,ROE预计分别为11.0%、13.5%、14.7%,盈利能力持续提升。[3][6] 3. 公司2024-2026年每股收益预计分别为1.46元、2.08元、2.65元,对应PE分别为27.56倍、19.44倍、15.21倍。[3][6]