报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入(维持)"[1] 报告的核心观点 公司业绩优异，持续看好公司发展 - 2024年三季度公司实现营业收入11.59亿元，同比增长39.16%；实现归属于上市公司股东的净利润1.69亿元，同比增长43.06%；实现扣非净利润1.63亿元，同比增长52.19%；基本每股收益0.23元，同比增长43.75%[1] - 公司把握数字化浪潮，为企业数字化转型提供高效温控保障。公司全链条布局液冷解决方案，致力成为专业精密环境控制领域的国际一流企业[1] - 公司持续增加研发投入，紧跟精密温控下游行业需求。2024年前三季度研发费用2.26亿元，同比增加32.46%。公司储能温控以及数据中心温控逐渐形成规模收入，持续看好公司将持续受益于数字化浪潮以及算力液冷[1] 投资建议 - 维持公司2024-2026年营业收入分别为47.24/61.94/78.85亿元，归母净利润分别为5.28/6.96/8.88亿元，对应EPS为0.71/0.94/1.20元[1] - 公司当前股价对应的PE为45/34/27倍，维持"买入"投资评级[1] 风险提示 - 技术研发突破不及预期[1] - 下游需求不及预期[1] - 核心技术人员流失[1] - 原材料成本大幅波动影响毛利率[1] - 市场竞争加剧影响毛利率[1]