报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 钢研高纳是我国高端和新型高温合金制品生产规模最大的企业之一，拥有年生产超千吨航空航天用高温合金母合金的能力及航空航天发动机用精铸件的能力，在变形高温合金盘锻件和汽轮机叶片防护片等方面具有先进生产技术，未来发展有望充分受益于"两机"产业高景气 [2] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与财务指标 - 预计20242026年归母净利润分别为3.95亿元、4.90亿元和6.00亿元，对应PE分别为35x/28x/23x [2] - 预计20242026年营业收入分别为40.15亿元、47.43亿元和54.48亿元，对应增长率分别为17.8%、18.1%和14.9% [3] 财务报表数据预测汇总 - 预计20242026年营业总收入分别为40.15亿元、47.43亿元和54.48亿元，对应增长率分别为17.8%、18.1%和14.9% [5] - 预计20242026年归属于母公司股东净利润分别为3.95亿元、4.90亿元和6.00亿元，对应增长率分别为23.6%、24.1%和22.5% [5] - 预计20242026年每股收益分别为0.51元、0.63元和0.77元，对应PE分别为35x、28x和23x [5] 资产负债表预测 - 预计20242026年资产合计分别为81.20亿元、91.70亿元和103.60亿元 [6] - 预计20242026年负债合计分别为39.56亿元、44.71亿元和50.19亿元 [6] - 预计20242026年股东权益合计分别为41.65亿元、46.99亿元和53.41亿元 [6] 利润表预测 - 预计20242026年营业成本分别为28.34亿元、33.36亿元和38.24亿元 [5] - 预计20242026年EBIT分别为6.24亿元、7.73亿元和9.43亿元，对应增长率分别为26.77%、23.99%和22.52% [5] - 预计20242026年归属于母公司净利润分别为3.95亿元、4.90亿元和6.00亿元，对应增长率分别为23.63%、24.11%和22.52% [5] 现金流量表预测 - 预计20242026年经营活动现金流分别为2.82亿元、6.65亿元和7.99亿元 [6] - 预计20242026年投资活动现金流分别为-2.51亿元、-3.70亿元和-4.01亿元 [6] - 预计20242026年筹资活动现金流分别为1.92亿元、-0.13亿元和0.08亿元 [6]