报告公司投资评级 - 报告维持温氏股份"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 业绩改善 - 公司2024年前三季度实现营业收入754.2亿元，同比增长16.56%，实现归母净利润64.1亿元 [5] - 生猪出栏量增长17.7%，生猪养殖利润大幅改善 [5] - 毛鸡出栏量小幅增长1%，成本下降，禽业务利润改善 [6] 分红和回购 - 公司发布前三季度利润分配方案，向全体股东每10股派发现金1.5元(含税)，合计派发现金9.9亿元 [6] - 公司与农业银行签订合同，借款不超过10亿元用于回购公司股票 [6] 盈利预测 - 预计2024-2026年EPS分别为1.52/1.69/1.97元 [7] - 给予公司2024年16-20倍PE，对应合理价值区间为24.3~30.4元 [7] 风险提示 - 未提及 [7]