报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告核心观点 - 前三季度印尼氧化铝项目量价齐升,业绩同比显著增长 [2][3] - 利润同比大幅增厚,连续现金分红与股东共享利润成长空间 [3] - 公司扩大下游高端轻量化铝板带生产线,延伸高附加值下游板块,巩固国内汽车板龙头企业地位 [4] 公司基本情况总结 - 2024-2026年营业收入分别为356/378/459亿元,归母净利润分别为58.07/54.37/71.75亿元,EPS分别为0.50/0.46/0.61元 [5] - 2024-2026年毛利率分别为27.5%/25.4%/26.7% [9] - 2024-2026年净利率分别为16.3%/14.4%/15.6% [9] - 2024-2026年ROE分别为10.96%/9.50%/11.34% [9] - 2024-2026年P/E分别为8.55/9.13/6.92倍 [9]