报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024Q1-3公司实现营收10.53亿元，同比下降3.91%，归母净利润-0.05亿元，同比下降108.48%，扣非归母净利润-0.19亿元，同比下降137.65% [2] - 公司加大AI投入,业绩短期承压。公司营收增长承压,同时公司积极拓展多端多产品的营销渠道和内容建设,以及重点产品完成年度大版本更新,导致营销投入增长,公司继续大力研发投入,销售、管理、研发费用率分别为55.72%、11.37%、29.07%,同比变动分别为+5.85pct、-0.19pct、+1.62pct [3] - 公司聚焦数字创意,推动产品全面升级,期待AI商业化落地。公司完成各产品的年度大版本升级,AI功能渗透率持续提升,新品AI人像图像产品SelfyzAI用户数和收入持续提升。公司将继续完成已有产品的新版本上线,并积极探索AI商业化变现路径 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年公司营业收入预计分别为15.30/17.25/19.05亿元,同比变动分别为3.33%/12.76%/10.43% [5] - 2024-2026年公司归母净利润预计分别为39.01/77.09/85.37百万元,同比变动分别为-54.75%/97.62%/10.75% [1] - 公司2025年PS为7.28倍 [5]