报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级[7] 报告的核心观点 三季度收入稳健增长，原料及期间费用拖累业绩 - 在半导体材料重回增长，及国内下游主要厂商积极扩产的背景下，公司销售订单显著提升，2024年前三季度实现营业收入2.40亿元，同比增长17.33%[2] - 但由于主要原材料价格上涨，公司毛利率环比下滑0.20个百分点至26.74%[3] - 另外，公司期间费用同比多增855.11万元，亦对归母净利润形成一定拖累，单三季度实现归母净利润为0.10亿元，同比下降12.75%，环比下降17.33%[3] 乘风国产替代，公司有望充分受益 - 在传统封装领域，公司在内资厂商中已处于领先地位，且市场份额逐步提升[6] - 在先进封装领域，公司应用于QFN的产品700系列产品已实现小批量生产与销售，同时正在布局晶圆级封装与系统级封装等先进封装领域[6] - 在半导体产业复苏及国产替代加速的背景下，公司有望充分受益[6][7] 盈利预测和投资评级 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为3.39、4.43、5.54亿元，归母净利润分别为0.47、0.63、0.81亿元[7][8] - 给予公司"买入"评级[7]