报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[5] 报告的核心观点 1. 2024年前三季度公司业绩超预期，实现营收42.73亿元，同比增长33.79%；归母净利润6.07亿元，同比增长33.24%。[3] 2. 公司新产品和新客户持续突破,其中理想已成为公司第4大客户,销售额约3亿元,同比增长157.5%。[3] 3. 公司专注底层驱动控制技术,是少数深入全球高端汽车品牌体系的中国企业之一,产品横向延伸能力极强。[5] 4. 公司从绑定大众到新能源全面开花,跟随电动化核心客户成长,有望长期受益于智能电动化趋势。[5] 财务数据总结 1. 2024-2026年公司预计营收分别为64.31/78.65/98.62亿元,归母净利润分别为8.98/11.53/14.57亿元。[6][7] 2. 2024-2026年公司预计毛利率分别为30.95%/31.55%/31.61%,净利率分别为13.97%/14.66%/14.77%。[7] 3. 2024-2026年公司预计ROA分别为12.20%/13.68%/14.85%,ROE分别为16.90%/18.87%/20.49%。[7] 4. 2024-2026年公司预计每股收益分别为2.22/2.85/3.61元,对应PE为27/21/16倍。[6]