报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2][3] 报告的核心观点 - 2024 前三季度,国内医疗设备招投标承压明显,对公司超声、内镜业务造成干扰,是收入下滑的主要因素 [2] - 继 24Q1,国内设备更新政策公布以来,各省份积极申报,目前医疗设备潜在采购需求回暖明显,其中影像产品受益明显,有望在 2025 年逐步落地,带动超声、内镜等产品采购 [2] - 公司持续降低经营风险,应收账款为 1.61 亿元,较 24H1 显著降低 [2] 财务数据总结 - 2024-2026 年营收分别预计为 20.68/25.26/30.31 亿元,同比增速分别为-2.46%/22.13%/19.99% [4] - 2024-2026 年归母净利润分别预计为 2.03/5.42/6.67 亿元,同比增速分别为-55.44%/167.63%/23.07% [4] - 公司当前股价对应的 PE 分别为 76/28/23 倍 [4]