报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年三季度公司实现营业总收入28.18亿元，同比下滑14.77%，归母净利润6.58亿元，同比下滑23.48%，扣非后归母净利润为6.13亿元，同比下滑25.54% [1] - 三季度单季度实现营业总收入8.59亿元，同比下滑10.36%，归母净利润1.4亿元，同比下滑15.33% [1] - 三季度销售费用率达到28.9%，较去年同期增加5.42个百分点 [1] - 公司2024~2026年营业收入预计分别为37.75亿元、44.21亿元、47.75亿元，同比增长-10%、17%、8%；归母净利润预计分别为12.84亿元、14.98亿元、17.78亿元，同比增长-22%、23%、19% [1] 财务数据总结 - 2023年公司营业收入为41.85亿元，同比下滑19%；归母净利润11.25亿元，同比下滑23% [2] - 2024年预计营业收入37.75亿元，同比下滑10%；归母净利润8.78亿元，同比下滑22% [2] - 2025年预计营业收入44.21亿元，同比增长17%；归母净利润10.79亿元，同比增长23% [2] - 2026年预计营业收入47.75亿元，同比增长8%；归母净利润12.81亿元，同比增长19% [2] - 公司2023年-2026年净资产收益率分别为21%、14%、14%、14% [2]