报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司Q3业绩继续高增,单季收入再创历史新高 [6] - 公司盈利能力进一步抬升,Q3净利率达14.8% [6] - α增长持续兑现,OV50H等产品在高端智能机和汽车CIS市场持续增长 [6] 公司基本状况 - 公司总股本12.14亿股,流通股本12.14亿股,市值1357亿元 [3] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为35/48/60亿元,对应PE估值39/28/23倍 [7] 财务数据总结 - 2023-2026年营业收入分别为21,028/27,689/32,541/38,391百万元,增长率分别为4.7%/31.7%/17.5%/18.0% [11][34] - 2023-2026年归母净利润分别为556/3,502/4,832/6,007百万元,增长率分别为-43.9%/530.3%/38.0%/24.3% [30][34] - 2023-2026年毛利率分别为21.8%/29.1%/31.3%/31.8%,净利率分别为2.6%/12.4%/14.5%/15.3% [34] - 2023-2026年ROE分别为2.6%/14.5%/17.1%/18.0%,ROIC分别为5.0%/14.3%/18.9%/19.5% [34]