报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司前三季度实现营业收入47.6亿元,同比增长6.2%;实现归母净利润6.3亿元,同比增长23.8% [1] - 公司渠道调整到位,为四季度年货节持续蓄力 [1] - 成本红利持续体现,毛利率和净利率均有提升 [2] - 公司实行新一期股票期权激励计划,有助于激发员工动力 [2] 财务数据总结 - 预计2024-2026年归母净利润分别为9.8亿元、11.5亿元、13.5亿元,EPS分别为1.93元、2.28元、2.66元 [3] - 2024-2026年营业收入预计分别为68.06亿元、75.86亿元、85.97亿元,增长率分别为11.47%、13.32%、12.99% [4] - 2024-2026年毛利率预计分别为29.54%、29.83%,三费率预计分别为13.72%、13.21% [8] - 2024-2026年ROE预计分别为16.94%、18.48%、19.90% [8]