报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现营收203.73亿元,同比+3.51%;实现归母净利润20.15亿元,同比+4.46% [3] - 2024年Q3,己二酸平均价差环比下跌,大幅拖累公司业绩 [3] - 随着行业开工率进一步下降、需求回暖,己二酸价差有望修复,带动公司业绩回升 [3][5] 公司投资评级分析 - 维持公司2024-2026年盈利预测,预计归母净利润分别为27.98、31.30、38.42亿元,EPS分别为0.56、0.63、0.77元 [3] - 当前股价对应PE分别为14.4、12.9、10.5倍 [3] 公司业绩分析 - 2024年Q3,己二酸的平均价格为8,820元/吨,环比-8.99%;己二酸平均价差缩窄为1,998元/吨,环比继续大幅下降19.70% [4] - 氨纶价格虽下跌,但主要系因原料PTMEG价格持续下跌,整体氨纶价差保持底部稳定趋势 [4] - 10月以来,己二酸价差已有所回暖,截至10月21日为2,680元/吨,较9月末显著回升 [5]