报告公司投资评级 - 报告给予韦尔股份"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 韦尔股份2024年前三季度业绩处于指引中间值偏上区间,营收、毛利率和净利润均实现较大幅度增长 [3] - 公司高阶手机CIS产品在国产安卓旗舰机持续渗透,汽车CIS受益于自动驾驶市场快速增长 [3][4] - 考虑到高阶CIS营收占比提升对毛利率有正面作用,分析师小幅上调2024年盈利预测,但下调2025/2026年预测 [3] 分析师总结 - 韦尔股份2024/2025/2026年EPS分别为2.79/3.76/4.69元,对应PE为40.1/29.7/23.9倍,维持"买入"评级 [3] - 行业需求复苏不及预期、市场竞争加剧、终端应用创新不及预期、原材料价格上涨等为主要风险因素 [4]