公司投资评级及核心观点 [报告]公司深耕心脏电生理和血管介入器械领域,产品优势显著,得到市场广泛认可。[13][14]公司成立于2002年,专注于心脏电生理和介入医疗器械的研发、生产和销售。[13] 公司在电生理赛道具有先发优势,标测导管、消融导管等单品处于行业领先地位,三维手术量快速增长,在非房颤治疗领域充分证实了产品的安全性和有效性,得到了市场的广泛认可。[6][20]公司介入通路类耗材已处于国内领先地位,根据央广网采访,公司微导管、延伸导管的核心产品基本在国内市场排名前二,造影三件套排名前三,并积累诸多核心技术和工艺,集约化生产能力已不比跨国企业差。[20] [报告核心观点] 1. 公司深耕电生理和血管介入领域,产品优势显著,得到市场广泛认可。[13][14][6][20] 2. 公司电生理产品线致力于通过"三机一体,全线可调"的产品组合,并基于三维平台,以明星产品可调弯十极导管、可调弯鞘管和磁定位冷盐水消融导管组合,打造标准术式进行非房颤手术的治疗,带动份额不断提升。[50][51][52] 3. 公司冠脉通路产品受益于PCI手术增长带来的行业需求持续增长,抓住集采机遇不断提升份额。[58][59][60][70][72][73][74][75][76][78][79][80][82][83][84][85][86] 4. 公司外周介入业务布局初具雏形,在研产品储备丰富,未来3-5年有望与外资企业差距日益缩小。[89][90][91][92][93][94][95][96] [报告投资评级] 首次覆盖,给予"推荐"评级。[103]