报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司前三季度实现营业收入317.31亿元,同比增长0.70%;归属净利润20.60亿元,同比增长2.90%;扣非后归属净利润20.51亿元,同比增长2.21% [4] - 公司单三季度营业收入108.36亿元,同比减少1.13%;归属净利润6.61亿元,同比增长4.24%;扣非后归属净利润6.49亿元,同比减少5.05% [4] - 公司三季度订单表现亮眼,新签合同额527.88亿元,同比增长1%,其中工程、装备、运营分别同比变化54%、16%、27% [5] - 公司前三季度毛利率18.86%,同比提升0.24pct;费用率10.41%,同比提升0.55pct;归属净利率6.49%,同比提升0.14pct [6] - 公司前三季度经营活动现金流净流出2.60亿元,同比多流出2.46亿元;收现比78.45%,同比下降3.20pct [7] - 公司积极转型装备制造与运营服务,海外业务持续景气,股权激励方案奠定未来业绩增长 [7] 财务数据总结 - 公司2024-2026年预计实现净利润33.6、39.0、44.6亿元 [7] - 公司2023-2026年营业收入预计为45799、50645、56154、62125百万元 [11] - 公司2023-2026年归属净利润预计为2916、3355、3901、4459百万元 [11] - 公司2023-2026年每股收益预计为1.12、1.27、1.48、1.69元 [11] - 公司2023-2026年资产负债率预计为62.1%、60.1%、58.3%、56.6% [11]