宁德时代:公司信息更新报告:“骁遥”超级增混电池发布,产品谱系进一步完善
宁德时代(300750) 开源证券·2024-10-28 14:01
报告公司投资评级 - 宁德时代维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司发布全球首款纯电续航 400 公里以上且兼具 4C 超充能力的增混电池"骁遥",解决了增混车型因纯电续航短而带来的频繁充电烦恼和补能焦虑 [4] - 公司将钠离子电池技术落地超级增混电池中,首创锂钠 AB 电池系统集成技术,实现了零下 40 度极寒环境下可以放电的突破 [5] - 公司新品骁遥增混电池已成功落地多个车型的品牌,预计到 2025 年将配备近 30 款增混车型 [6] 财务数据总结 - 公司 2022-2026 年营业收入分别为 3,285.94 亿元、4,009.17 亿元、3,928.85 亿元、4,539.26 亿元和 5,483.26 亿元,呈现先下降后上升的趋势 [7] - 公司 2022-2026 年归母净利润分别为 307.29 亿元、441.21 亿元、522.34 亿元、616.64 亿元和 746.45 亿元,保持稳定增长 [7] - 公司 2022-2026 年毛利率分别为 20.3%、22.9%、25.8%、26.0%和 26.1%,呈现逐年提升的趋势 [7] - 公司 2022-2026 年 ROE 分别为 18.9%、21.3%、20.8%、20.0%和 19.8%,保持在较高水平 [7]