报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司主营教育和油墨业务实现稳步增长,2024年前三季度实现收入5.78亿元,同比增长3.15%;归母净利润1.05亿元,同比增长18.36% [1] - 公司高利润率的中职业务占比提升带来结构优化,带动利润率上行 [1] - 公司乘职普融通之风大力发展中职教育,成本费用优化,中昊芯英利润转正 [1] - 中昊芯英获评国家级专精特新"小巨人"企业,伴随大厂加大AI大模型投入,国产AI芯片公司有望开启产业新周期 [2] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现收入5.78亿元,同比增长3.15%;归母净利润1.05亿元,同比增长18.36% [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.61/1.92/2.25亿元,同比增长15.9%/19.8%/16.7% [1] - 公司2024年前三季度毛利率为60.4%,同比提升1.26个百分点;销售费用率、管理费用率、研发费用率均有所下降 [1] - 公司2024年前三季度取得投资收益42万元,中昊芯英业务在年底集中核算,预计大部分收入和利润将于2024Q4确认 [1] - 公司2024年前三季度资产负债率为22.8%,流动比率为2.0,偿债能力较强 [6][7]