报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 2024年宏观环境景气度仍相对较低,公司整体下游需求减弱,医疗检测板块整体仍可能承压,但土壤三普、航空检测等相关检测有望为公司带来增量 [2] - 预计公司2024-2026年营收分别为64.31/72.46/81.87亿元,归母净利润分别为10.34/12.31/14.42亿元,CAGR为16.57% [2] - 公司为检测行业龙头企业,经营把控能力强 [2] 公司经营情况总结 财务数据 - 2024Q1-3公司营收43.96亿元,同比增长7.71%;归母净利润7.47亿元,同比增长0.79% [6] - 2024Q3公司营收16.05亿元,同比增长5.21%;归母净利润3.1亿元,同比下滑0.82% [6] - 2024Q1-3公司毛利率50.88%,同比增加0.50个百分点;净利率17.11%,同比下降1.47个百分点 [6] - 2024Q3公司毛利率53.24%,同比增加1.17个百分点;净利率19.59%,同比下降1.35个百分点 [6] 业务发展 - 公司拟投资28,000万元在深圳宝安区建设综合检测服务基地,以降低运营成本,提升管理效能和资源整合能力 [6] - 公司土壤三普检测业务中标情况理想,中标了多个省市的三普检测项目,签单情况符合预期,中标签单量居行业前列 [6] - 公司正在积极拓展环境监测、海洋环境检测等业务,同时也在关注有增长潜力的细分领域的收并购机会 [6]