报告公司投资评级 公司维持买入评级。[7] 报告的核心观点 - 公司前三季度实现营业收入23.3亿元(同比+15.3%)、归母净利润3.3亿元(同比+22.2%)。[1] - 产品结构持续升级,300元以上产品收入同比增长43.8%,年份系列表现突出。[1] - 公司深耕西北市场,省内外营收均保持良好增长,省外增速强劲。[1] - 公司盈利水平向好,24Q3净利率为6.4%(同比+2.9pct)。[1] 财务数据总结 - 预测公司2024-2026年每股收益分别为0.79、0.97、1.18元。[2] - 结合可比公司,公司合理估值水平为25年23倍市盈率,对应目标价22.31元。[2][8] - 公司2022-2026年营业收入、营业利润、归母净利润均保持较快增长。[3] - 公司毛利率、净利率等盈利指标呈现上升趋势。[3] - 公司资产负债率较低,偿债能力较强。[3]