投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 核心观点 - 前三季度收入同比增长22%,三季度创季度新高 [1] - 三季度毛利率同比微降,环比提高 [1] - 期间费用方面,研发费用同比增长,其他费率同比下降 [1] - 服务器领域多款产品量产,DrMOS和数字多相控制器陆续在客户端验证 [1] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.23/1.69/2.24亿元 [1] - 2024年10月25日股价对应PE为46/34/26x [1] - 预计2024-2026年营业收入分别为959/1140/1299百万元 [2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为123/169/224百万元 [2] - 预计2024-2026年毛利率分别为37%/38%/38% [2] - 预计2024-2026年EBIT Margin分别为7.3%/11.2%/14% [2] 相关研究报告 - 《芯朋微（688508.SH）-二季度收入创季度新高》 [4] - 《芯朋微（688508.SH）-2023年收入同比增长翻倍增长》 [4] - 《芯朋微（688508.SH）-前三季度收入同比增长完成》 [4] - 《芯朋微（688508.SH）-上半年收入同比增长》 [4] - 《芯朋微（688508.SH）-家电和标准电源业务逐步复苏,工业汽车业务奠定新增长点》 [4]