报告公司投资评级 - 报告维持对沪电股份(002463.SZ)的"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度实现营收90.11亿元,同比增长48.15%;归母净利润为18.48亿元,同比增长93.94% [1] - 公司拟投资43亿元扩产人工智能芯片配套高端印制电路板,预计将进一步扩大公司经营规模,优化产品结构,增强公司核心竞争力,提高公司经济效益 [1] - 预计公司2024至2026年实现营收127.30/158.19/186.37亿元,同比增长42%/24%/18%;归母净利润为26.80/34.25/41.17亿元,同比增长77%/28%/20% [1][5] 财务数据总结 - 2024年前三季度单季度公司实现营收35.87亿元,同比增长54.67%;归母净利润为7.08亿元,同比增长53.66% [1] - 2024年前三季度毛利率为34.94%,同比提升2.82个百分点;净利率为19.57%,同比提升0.07个百分点 [1] - 预计公司2024-2026年毛利率分别为36.83%、37.33%、37.51% [5] - 预计公司2024-2026年净利率分别为21.05%、21.65%、22.09% [5] - 预计公司2024-2026年ROE分别为21.19%、21.31%、20.39% [5]