报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 三季报业绩符合预期，营收和净利润均实现较大幅度增长 [1] - 公司软磁粉芯业务复苏，芯片电感业务高增长，带动综合毛利率中枢上移 [1] - 芯片电感业务持续验证公司打造新主业的趋势，已获得多家知名半导体厂商的认可 [1] - 公司积极研发新品，在AI服务器电源电路、AI笔记本、平板、可穿戴设备、汽车、AI手机等领域取得重大进展 [1] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.81/4.81/6.13亿元，同比增速分别为48.8%/26.3%/27.5% [1] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为16.73/20.28/24.83亿元，同比增速分别为44.37%/21.26%/22.44% [2] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为41.18%/42.00%/42.98%，净利率预计分别为22.77%/23.72%/24.70% [4] - 公司2024-2026年ROE预计分别为17.10%/18.24%/19.42%，ROIC预计分别为18.89%/20.79%/22.32% [4]