报告投资评级 - 报告给予铂科新材"买入"评级,维持此前评级 [1] 报告核心观点 - 铂科新材2024年三季度业绩符合预期,芯片电感业务保持高景气度 [1] - 公司芯片电感产品持续获得全球知名半导体厂商的认可,新产品开发也取得进展 [1] - 公司拟募集3亿元投入新型高端一体成型电感建设项目,有望进一步提升产品性能和交付能力 [1] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持较快增长,维持"买入"评级 [1] 财务数据总结 - 2024年前三季度,公司实现营收12.27亿元,同比增长43.63%;实现归母净利润2.86亿元,同比增长51.69% [1] - 2024年第三季度单季,公司实现营收4.31亿元,同比增长58.06%;实现归母净利润1.01亿元,同比增长84.73% [1] - 公司2024-2026年预计营收分别为16.0/20.6/24.6亿元,归母净利润为3.76/4.96/5.83亿元 [2] - 公司2024-2026年预计毛利率为39.1%/38.8%/38.4%,ROE为16.2%/17.6%/17.1% [2] 风险提示 - 市场竞争加剧 - 技术开发不及预期 - 大客户销量不及预期 [1]