报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司作为国内军工电子元器件龙头企业,短期业绩受下游需求不足以及降价等因素影响出现下滑,未来随着下游需求复苏叠加公司产品种类持续拓展,将迎来稳定增长 [2] - 公司持续新产品研制,产品种类持续拓展 [2] - 控股股东中国振华计划增持公司股份,表明对公司未来发展的信心 [2] 财务数据总结 - 2024年前三季度营收37.40亿元,同比下降37.97%;归母净利润6.45亿元,同比下降68.69% [1] - 2024年前三季度毛利率49.59%,同比下降11.20个百分点;净利率17.25%,同比下降16.90个百分点 [1] - 2024~2026年归母净利润预计分别为10.13亿元、14.33亿元、17.95亿元 [2][3] 其他 - 公司在建工程大幅增长,为未来业务发展做好产能准备 [1] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额大幅增长215.14% [1]