报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [1][2] 报告的核心观点 国内市场 - 国内挖机市场已成功筑底,未来有望迎来向上拐点 [1] - 政策催化国内需求复苏,更新替换需求到来 [1] 海外市场 - 海外工程机械市场空间巨大,公司有业务扩展、分享行业红利、提升市占率的机会 [2] - 公司在海外市场表现强势,海外市场占比、毛利率提升迅速 [2] 财务数据 - 2024-2026年公司预计实现归母净利润16、23、27亿元,对应PE为15、11、9X [2] - 公司2024Q3净利率为5.02%,同比提升1.5pct [1] 分析师总结 国内市场 - 国内挖机市场已成功筑底,未来有望迎来向上拐点 [1] - 政策催化国内需求复苏,更新替换需求到来 [1] 海外市场 - 海外工程机械市场空间巨大,公司有业务扩展、分享行业红利、提升市占率的机会 [2] - 公司在海外市场表现强势,海外市场占比、毛利率提升迅速 [2] 财务数据 - 2024-2026年公司预计实现归母净利润16、23、27亿元,对应PE为15、11、9X [2] - 公司2024Q3净利率为5.02%,同比提升1.5pct [1]