报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年前三季度公司实现营业收入60.46亿元,同比增长30.83%;归母净利润21.11亿元,同比增长34.37% [1] - 2024年第三季度单季度收入19.32亿元,同比增长11.82%;归母净利润6.88亿元,同比增长26.24% [1] - 2024年前三季度公司经营性现金流净额同比增长32%,收现比提升 [1] 主营业务发展 - 固废业务稳健运行,2024年前三季度垃圾处理量同比增长13% [1] - 装备板块持续开发新品,2024年第三季度新增订单14.75亿元,超上半年水平 [1] - 新材料业务进展顺利,电解镍项目进入试生产,预计2025年将迎来放量期 [1] 财务数据分析 - 2024-2026年营业收入预测分别为90.98/152.60/238.52亿元,同比增长51.01%/67.74%/56.31% [1] - 2024-2026年归母净利润预测分别为27.74/36.12/45.14亿元,同比增长35.42%/30.19%/24.99% [1] - 2024-2026年EPS预测分别为1.63/2.12/2.65元,对应PE为13/10/8倍 [1]