报告投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级[1] 报告核心观点 - 公司2024年前三季度实现收入249.78亿元,同比增长22.26%;归母净利润10.76亿元,同比增长10.55%[1] - 2024年第三季度公司实现收入94.91亿元,创季度新高,主要得益于部分客户业务上升,产能利用率提高[1] - 公司收购晟碟半导体(上海)有限公司80%股权,有助于增强公司在存储芯片领域的竞争力,进一步加强与全球存储巨头西部数据的合作关系[1] 收入情况分析 - 公司2024年前三季度收入同比增长22.26%,2024年第三季度收入创季度新高,增长14.95%[1] - 公司收入主要来自通讯电子(41%)、消费电子(27%)和运算电子(16%)等领域[5] 利润情况分析 - 公司2024年前三季度归母净利润同比增长10.55%,2024年第三季度归母净利润同比下降4.39%[1] - 公司2024年前三季度毛利率为12.93%,同比下降0.9个百分点;2024年第三季度毛利率为12.23%,同比下降2.1个百分点[1] - 公司期间费用率整体同比下降,其中研发费率、管理费率同比环比均下降[1][9][11] 财务预测与估值 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为17.16/25.96/31.33亿元[2] - 公司2024年PE为40.8倍,2025年PE为26.9倍,2026年PE为22.3倍[2]