报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [1] 报告核心观点 - 公司2024Q1-Q3实现营收52.25亿元(同增1%)，归母净利润0.63亿元(同减84%)，扣非归母净利润0.15亿元(同减96%)。其中2024Q3公司营收17.34亿元(同增16%)，归母净利润-0.37亿元(同减137%)，主要系棉籽业务受行情波动影响，加工业务毛利率大幅下降，同时公司计提8000万资产减值损失所致 [1] - 公司在稳固主力产品基本盘的同时，加速打造梯队产品，植提业务竞争优势不断加强。2024年多产品价格下跌共振使得公司经营阶段性承压，而销量上总体呈现向上势头，剔除短期行情波动影响、中长期市占率提升趋势确定性仍强 [1][2] 财务数据总结 - 2024年公司营收预计为70.22亿元，同比增长2.2%；归母净利润预计为1.20亿元，同比下降75.0% [4] - 2024年公司毛利率为7.5%，同比下降4.1个百分点；四项费用占营收比为5.5%，同比上升0.3个百分点 [5] - 2024年公司ROE为3.3%，同比下降10.3个百分点 [5] 风险提示 - 未提及 [3]