报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司业绩持续高增长,AIoT 战略引领增长动力 [2] - 深耕嵌入式无线通信芯片,推进多项关键项目研发 [2] - 以技术推动生态,以生态推动市场,构建核心壁垒 [2] 财务指标总结 - 2024/2025/2026 年公司预计实现归母净利润分别为 3.46/4.62/5.81 亿元,同比增长 154.1%/33.3%/25.9% [3] - 公司 2023-2026 年营业收入预计分别为 14.33/20.16/25.38/31.01 亿元,同比增长 12.7%/40.6%/25.9%/22.2% [3][5] - 公司 2023-2026 年毛利率预计分别为 40.56%/44.16%/44.30%/44.40% [5] - 公司 2023-2026 年 ROE 预计分别为 7.12%/16.90%/19.97%/22.12% [5]