报告公司投资评级 - 报告维持公司买入评级 [1][2] 报告核心观点 - 公司前三季度营业收入92.25亿元,同比增长27.5%;归母净利润9.77亿元,同比增长25.0%;扣非归母净利润9.29亿元,同比增长38.8% [1] - 3季度营业收入35.09亿元,同比增长24.8%,环比增长6.2%;归母净利润3.83亿元,同比增长21.6%,环比增长9.0%;扣非归母净利润3.71亿元,同比增长43.7%,环比增长13.9% [1] - 毛利率略有下降,现金流大幅改善。前三季度毛利率20.1%,同比下降1.5个百分点;前三季度经营活动现金流净额4.41亿元,同比增长638.6% [1] - 积极开拓新能源客户,拓展出海市场打开发展空间。已顺利切入赛力斯、理想、蔚来、小鹏等国内外新能源车企配套体系 [1] - 公司积极推进全球化布局,在塞尔维亚、美国、墨西哥布局子公司,为开拓海外市场奠定基础 [1] 财务预测与估值 - 预测2024-2026年EPS分别为5.11、6.53、7.94元,按24年PE估值,目标价163.52元 [2] - 可比公司2024年32倍PE估值 [8]