报告评级 - 报告给出了"买入"的投资评级 [2] 报告核心观点 - 公司前三季度实现营收358.4亿元,同比增长22.2%;实现归母净利润17.9亿元,同比增长42.1% [2] - 公司Q3整体毛利率为14.1%,同比下降2.2个百分点,前三季度公司整体毛利率为16.3%,同比提升2.2个百分点 [3] - 公司三季度末在手外部订单总41.4GW,环比增长16.3%,同比增长36.3%,再创历史新高 [3] - 公司合同负债规模为152亿元,环比增长41.8%,同比增长37.1%,创2021年来新高 [3] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为25.5、30.8、34.8亿元,对应PE为18、15、13倍 [3] 财务数据总结 - 营业收入: - 2022年为46,437百万元,同比下降8.17% [5] - 预计2024-2026年分别为59,135、68,082、75,890百万元,增长率分别为17.20%、15.13%、11.47% [5] - 归母净利润: - 2022年为2,383百万元,同比下降31.05% [5] - 预计2024-2026年分别为2,550、3,083、3,483百万元,增长率分别为91.56%、20.92%、12.98% [5] - 每股收益: - 2022年为0.564元,预计2024-2026年分别为0.603、0.730、0.824元 [5] - 毛利率: - 2022年为22.6%,预计2024-2026年分别为14.8%、15.1%、15.0% [5] - ROE: - 2022年为6.26%,预计2024-2026年分别为6.83%、7.80%、8.30% [5] - 资产负债率: - 2022年为70.51%,预计2024-2026年分别为73.01%、73.24%、73.05% [5]