报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,预期公司股价相对收益20%以上[6] 报告的核心观点 - 公司种业拓展顺利,订单农业高增,三季度增加的合同负债为后续业绩提供支撑[4][5] - 公司背靠大股东先正达优质资源,品种研发、区域拓展路径明确,有望加速转基因品种研发及商业化[5] - 预计公司2024-2026年营收为48.00/58.75/67.60亿元,归母净利润为3.07/3.47/4.40亿元[5] 公司投资评级分析 - 公司种子销售收入保持增长,水稻、玉米、小麦等主要品类销售均有较大增长[3] - 公司与产业链粮食加工企业、养殖企业等品牌合作订单农业业务,培育第二增长曲线[3] - 公司持续加大科研投入,合作选育的3个转基因玉米品种已获得农业农村部审定通过[5]