报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司扣非利润高速增长,主要是政府补助大幅减少导致 [1][2] - 公司存货高速增长,预计Q4将迎来海外收入高峰期 [2] - 公司具备多重成长逻辑,包括PCB高端化、泛半导体LDI设备等 [3] 财务数据分析 - 2024-2026年营收预计为11.5/15.6/19.9亿元,归母净利为2.67/3.86/5.24亿元 [4] - 2024-2026年EPS预计为2.03/2.94/3.98元,PE为29/20/15倍 [4] - 公司资产负债率较低,流动比率和速动比率较高,财务状况良好 [10][14] - 公司营收、净利润增速较高,ROE逐年提升 [14]