报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 前三季度业绩表现 - 前三季度收入整体依然较快增长，毛利率明显改善提升净利润 [5] - 单三季度收入有所放缓，但盈利能力继续维持较优 [5] 公司发展战略 - 继续聚焦"大单品，全渠道"发展策略 [6] - 产品矩阵方面，公司坚持打造大单品 [6] - 渠道方面，公司发力营销网络建设，坚持全渠道发展 [6] - 积极推动品牌化升级，布局健康零食赛道 [6] 财务预测 - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持较快增长 [7] - 给予公司2024年20-25倍PE估值区间，对应合理价值区间为13.80-17.25元/股 [7] 根据目录分别总结 投资要点 - 公司2024年Q1-Q3实现营收17.72亿元(+18.65%)，净利润2.15亿元(+61.20%) [4] - 2024年Q3单季度实现营收6.42亿元(+12.94%)，净利润0.71亿元(+42.58%) [4] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年公司营收分别为24.85/29.85/35.97亿元，净利润分别为3.12/3.87/4.87亿元 [7] - 给予公司2024年20-25倍PE估值区间，对应合理价值区间为13.80-17.25元/股 [7] 可比公司估值 - 可比公司2024年预测PE平均为22.31倍 [8]