报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年三季度公司实现归母净利润38.37亿元，同比下降15.63%，环比增长0.66% [1] - 2024年前三季度公司煤炭产量和销量均有所增长，但价格下滑导致煤炭业务毛利同比下降20.6% [1] - 2024年三季度公司自产煤成本环比下滑，煤炭业务毛利环比增长12.4% [1] - 2024年三季度公司非煤业务毛利环比增长17.5%，其中化工业务和电力业务毛利均有所增长 [1] 新项目投资 - 公司全资孙公司荣信化工拟投资年产80万吨烯烃项目，有助于提高产品附加值和市场竞争力 [1] 财务指标总结 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为148.34/164.57/177.77亿元，对应EPS为1.48/1.64/1.77元/股 [2] - 预计2024-2026年公司PE分别为11/10/9倍 [2] - 预计2024-2026年公司ROE分别为17.57%/16.70%/16.62% [4] - 预计2024-2026年公司资产负债率分别为61.52%/58.26%/55.97% [4]