报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司内容播放量持续上涨,综艺和剧集有效播放量分别同比上涨22%和16%,内容优势显著 [1] - 会员业务C端持续深耕会员权益,B端不断拓展渠道合作,会员规模超7000万,有效会员数达2.68亿 [1] - 公司全平台协同融合,加快打造内容生态矩阵,金鹰卡通与芒果TV形成协同效应 [1] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润17.7/20.4/22.6亿元,同比变动50%/+15%/+11% [1] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计为15,192/16,266/17,432百万元,同比增长3.9%/7.1%/7.2% [1][8][9][10] - 2024-2026年归母净利润预计为1,771/2,043/2,257百万元,同比变动-50.2%/+15.4%/+10.5% [1][8][9][10] - 2024-2026年EPS预计为0.95/1.09/1.21元,对应PE为28.3/24.5/22.2倍 [1][8][10] - 2024-2026年ROE预计为7.6%/8.1%/8.3% [8][10]